DCA (investissement programmé) ou investissement en une fois
Devez-vous investir une somme fixe chaque mois ou tout placer en une fois ? Les deux stratégies ont des avantages. Voici comment choisir celle qui convient à votre situation.
Qu’est-ce que l’investissement programmé (DCA) ?
Le DCA consiste à investir une somme fixe à intervalles réguliers, quelle que soit l’évolution du marché. Par exemple, 500 € chaque mois, que le marché monte ou baisse.
Vous n’essayez pas de prévoir si le marché va monter ou baisser. Vous investissez simplement aux dates prévues. Quand les prix sont élevés, vos 500 € achètent moins de parts. Quand ils sont bas, ils en achètent davantage. Au fil du temps, vous obtenez ainsi un prix moyen raisonnable par part.
Comment fonctionne le DCA en pratique
500 € par mois dans un ETF pendant 6 mois :
Le prix de la part variait de 80 € à 105 €, mais votre coût moyen était de 91,50 € par part. Vous avez acheté davantage de parts lorsque les prix étaient bas, 6,25 en mars, et moins lorsqu’ils étaient élevés, 4,76 en juin. Ce lissage du prix d’achat est le principal avantage du DCA.
L’idée essentielle : le DCA vous évite de chercher le meilleur moment pour investir. Vous n’avez pas besoin de savoir si aujourd’hui est le bon jour. Vous investissez selon le calendrier prévu. Vous éliminez ainsi la cause la plus fréquente d’erreurs : les réactions émotionnelles.
Qu’est-ce que l’investissement en une fois ?
Investir en une fois consiste à placer sur le marché toute la somme disponible dès que vous en disposez. Si vous recevez une prime de 20 000 €, vous investissez immédiatement ces 20 000 € au lieu d’étaler les versements sur plusieurs mois.
La logique est simple : les marchés montent plus souvent qu’ils ne baissent. Plus tôt votre argent est investi, plus tôt il peut produire un rendement. Chaque jour où il reste en liquidités dans l’attente d’être investi vous prive d’un jour de croissance composée.
Investir en une fois : l’avantage mathématique
Une étude de Vanguard fondée sur les données du MSCI World de 1976 à 2022 montre que, lorsqu’une personne disposait déjà d’une somme en liquidités, l’investir immédiatement a battu l’investissement progressif pendant la majorité des périodes :
L’investissement en une fois tend à l’emporter, car les marchés progressent sur la durée. Mais le DCA gagne souvent lorsque le marché chute fortement juste après l’investissement initial. Votre tolérance au risque reste donc importante.
DCA ou investissement en une fois : la vraie comparaison
Demandez-vous d’abord si vous disposez déjà d’une somme à investir. Si oui, vous pouvez réellement choisir entre l’investir en une fois ou progressivement. Sinon, si vous investissez une partie de chaque salaire, le DCA correspond simplement au rythme de vos rentrées d’argent.
DCA
Investissement en une fois
La réponse pour la plupart des gens
La plupart des gens n’ont pas une grosse somme disponible. Ils perçoivent un salaire et peuvent en investir une partie chaque mois. Ils pratiquent donc naturellement le DCA. La question ne se pose que lorsque vous recevez une rentrée d’argent exceptionnelle, comme un héritage, une prime ou le produit de la vente d’un actif. Dans ce cas, investir en une fois est mathématiquement optimal, mais étaler l’investissement sur 3 à 6 mois reste un compromis raisonnable si la volatilité vous empêche de dormir.
Quelle stratégie choisir
Utilisez le DCA si…
- Vous investissez une partie de votre salaire chaque mois, ce qui revient naturellement à faire du DCA
- Vous débutez dans l’investissement et souhaitez prendre confiance progressivement
- Les marchés vous semblent surévalués et vous craignez une correction
- La somme est élevée par rapport à votre patrimoine net et une perte vous ferait paniquer
- Vous savez que vous vendriez dans la panique si le marché chutait de 20 % la semaine suivant un investissement en une fois
Investissez en une fois si…
- Vous avez reçu une rentrée d’argent exceptionnelle, comme un héritage, une prime ou le produit d’une vente
- Votre horizon est long, au moins 10 ans, et vous pouvez supporter la volatilité
- La somme est faible par rapport à votre portefeuille actuel
- Vous pouvez vous abstenir de consulter votre portefeuille chaque jour après avoir investi
- Vous comprenez que les baisses à court terme sont le prix de la croissance à long terme
L’approche mixte
Vous disposez d’une grosse somme, mais l’investir entièrement vous inquiète ? Coupez la poire en deux. Investissez 50 % tout de suite pour profiter de l’avantage mathématique, puis programmez l’investissement des 50 % restants sur 3 à 6 mois pour votre tranquillité d’esprit. Cette solution n’est pas optimale en théorie, mais elle vaut mieux que de tout laisser en liquidités en attendant le « bon » moment.
Comparer les chiffres
Comparez le DCA à l’investissement de la même somme en une fois dès le premier jour. Ce second scénario suppose que vous disposiez de toute la somme au départ.
Calculateur : DCA ou investissement en une fois
L’investissement en une fois produit €203,899 de plus (78 %), car la totalité de la somme fructifie dès le premier jour. Mais cette comparaison n’est valable que si vous disposez déjà de €120,000. Ce n’est pas le cas de la plupart des salariés, pour qui le DCA reste donc la solution la plus pratique.
Comment Boring Money vous aide à investir régulièrement
Le DCA repose sur la régularité. Boring Money vous aide à garder le rythme :
- Suivez automatiquement chaque achat. Chaque fois que vous achetez des parts d’un ETF, enregistrez la transaction dans Boring Money. L’application suit votre nombre de parts, leur coût moyen et votre rendement total. Au fil des mois et des années, vous constituez un historique complet de vos investissements programmés.
- Observez l’effet composé au fil du temps. Le graphique de votre patrimoine net sur le tableau de bord montre l’effet cumulé de versements réguliers. Chaque versement mensuel fait progresser la courbe, que la croissance composée infléchit vers le haut. Ces progrès visibles vous encouragent à continuer.
- Optimisez le montant que vous pouvez investir chaque mois. Votre taux d’épargne détermine combien vous pouvez consacrer à votre investissement programmé. En suivant vos dépenses et en définissant des budgets, vous maximisez le montant disponible chaque mois. Plus vos versements sont élevés, plus votre patrimoine se développe rapidement.
Lancez votre DCA. Suivez chaque versement et laissez la croissance composée faire le reste.
Commencez à suivre vos investissementsQuestions fréquentes
Dois-je arrêter d’investir pendant une chute du marché ?
Non. C’est précisément lors d’une chute des marchés que l’investissement programmé est le plus utile. Vous achetez les mêmes actifs à des prix plus bas, donc davantage de parts pour le même montant. Lorsque le marché se redresse, ces parts achetées à prix réduit profitent pleinement de la reprise. Interrompre vos versements pendant une baisse revient à manquer les meilleures occasions d’achat.
Combien investir chaque mois ?
La somme que vous pouvez investir régulièrement après avoir couvert vos dépenses essentielles, alimenté votre fonds d’urgence et remboursé vos dettes à taux élevé. Même 100 € par mois comptent sur plusieurs décennies. La somme investie régulièrement importe plus que celle investie ponctuellement.
J’ai reçu une prime de 10 000 €. DCA ou investissement en une fois ?
Si vous pouvez supporter une baisse de 20 à 30 % à court terme sans vendre dans la panique, investissez tout maintenant. Statistiquement, vous devriez y gagner. Si ce scénario vous angoisse, étalez l’investissement sur 3 à 6 mois. L’écart de rendement attendu est faible par rapport au coût de décisions dictées par l’émotion.
Le DCA est-il réservé aux actions et aux ETF ?
Le DCA convient à tout actif volatil : actions, ETF, cryptomonnaies, etc. Il n’est pas pertinent pour les actifs dont la valeur est stable, comme les comptes d’épargne ou les obligations, car aucune volatilité des prix ne peut alors être lissée. Pour ces actifs, investissez toute la somme dès qu’elle est disponible.
Le DCA garantit-il que je ne perdrai pas d’argent ?
Non. L’investissement programmé réduit le risque d’investir au pire moment, mais il ne supprime pas le risque de marché. Si le marché baisse durablement, vous perdez tout de même de l’argent, même si la perte peut être moindre qu’après un investissement en une fois mal placé. Le DCA est une stratégie de gestion du risque, pas une garantie. Votre véritable protection repose sur un horizon long et une bonne diversification.
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